Что такое волатильность для трейдера

Волатильность (с англ. volatility – изменчивость) представляет собой показатель, который характеризует степень изменения цены на финансовом рынке. Фактически, это важнейший аспект в трейдинге, поскольку трейдер – это «раб волатильности».

В теории принято считать, что высокая волатильность говорит о повышенном риске, что в какой-то части верно. Тем не менее, не стоит упускать из виду и то, что для спекулянта возможная прибыль напрямую зависит от изменений цены. Нет движений – нет профита, всё логично.

Историческое изменение цен

Как видно из названия, такой вид изменчивости цены рассчитывается на основе исторических данных по конкретному финансовому инструменту. Большинство трейдеров применяют в своей работе именно эти данные, что в какой-то степени эффективно. Как правило, это индикатор ATR (Average True Range), а если по-русски, то Средний Истинный Диапазон цен.

На примере указан график с ATR, согласно которому мы можем увидеть историческую волатильность индекса РТС. По дневном графику видно, что средний размер свечи за 14 дней составляет 2000 пунктов. Для трейдера это крайне ценная информация по нескольким причинам:

• вы можете оценить потенциал прибыли за определенный промежуток времени;
• вместе с прибылью можно вычислить и максимальный риск в пунктах.

В результате, просто не имеет смысла искать на движение за день больше 1500-2000 пунктов по RTS к примеру, потому что исторически такой скачок маловероятен.

Ожидаемая изменчивость

Мы выяснили как рассчитать волатильность по известным котировкам, но единственный ли это фактор? Конечно, нет. Отсюда и появилась ожидаемое изменение цены. Рассмотрим ряд значимых аспектов, влияющих на прогнозируемые движения котировок:

• Историческое изменение цен;
• Статистические закономерности (усиленные движения в некоторые дни недели или месяцы, сезонность).
• Новостной фон (политические катаклизмы или важные события);
• Рост ликвидности (приток денежной массы и объёмов в инструмент);

Данные указаны в порядке значимости для трейдера. В целом нельзя с точностью предсказать влияние тех или иных факторов, к примеру, новостей или объёмов. На мой взгляд, наиболее стабильно можно работать лишь с историей и статистикой. В конце концов в финансовой науке и спекуляциях никто ещё не отменял количественный и статистический анализ, которым и пользуются истинные профессионалы своего дела.

Подведём небольшой итог

Среднедневная волатильность – это важный показатель для трейдера, который обязательно необходимо учитывать. Лучше всего в этом деле подходит индикатор ATR, отражающий историческое изменение котировок. Кроме того, полезно учитывать статистические показатели движения в определенные дни и месяцы, что выполняется вручную. Менее значимы в большинстве случаев (не во всех) рост ликвидности и новости, которые уже учитываются в прошлых движениях.